La Green Finance

Pourquoi investir dans la green finance ?

Introduction

A l’aube de 2020, la question de l’investissement éco responsable prend de plus en plus son sens. En effet, les générations X et Y sont impactées depuis leur naissances par des problèmes climatiques et écologiques.

En outre, la crise de 2007 avec la découverte du grand public des investissements toxiques appelés SUBPRIMES n’est plus pensable et souhaitée par les investisseurs.

Enfin, les différentes règlementations et institutions telle que IQE RT2020 et la COOP21 ont largement contribué au développement de l’économie verte ainsi qu’au « réveil » de la conscience collective.

Aujourd’hui, il n’est donc plus pensable d’investir sans comprendre son investissement ni même y donner une dimension sociale ou simplement donner un sens à son épargne « comme l’indique le rapport du FIR en 2018, deux tiers des épargnants français se montrent soucieux face aux enjeux du réchauffement climatique et de la pollution ».

Vous l’avez donc compris, ce guide évoque l’économie verte qui poursuit un objectif environnemental et en particulier la transition énergétique ainsi que la règlementation financière y afférente.

Ainsi nous pouvons rapprocher la Green Finance a la finance durable qui a pour but d’améliorer le bien être humain et de préserver l’environnement. Nous étudierons en détail l’histoire de ce marché ainsi que les différentes possibilités qui s’offrent à vous.

Histoire de la Green Finance en réponse à l’économie verte

Avant toute chose, il est important de rappeler le rôle prépondérant de la finance dans l’économie qui permet d’assigner des ressources dans la bonne réalisation de projets ; malheureusement la finance dite « traditionnelle » ou « classique » dirige essentiellement l’épargne vers les projets les plus prolifiques, sans prendre en compte les aspects environnementaux ou sociologiques des investissements effectués.

La « Green Finance » (Finance Verte), quant à elle, investit dans des projets ne portant pas atteinte à l’environnement et qui apporte des solutions dans le développement du bien-être humain ou de l’économie durable, et ce tout en offrant d’acceptables perspectives de rentabilité.

Comment fonctionne la finance verte ?

Au travers d’obligations vertes communément appelées Green Bonds qui représentent la majorité des transactions de ce marché.

Pour simplifier, une entité publique ou privée (entreprise) va emmettre auprès des investisseurs une dette permettant de financer un projet dédié au développement durable. Il se doit ensuite chaque année, en sus des obligations légales en matière d'informations financières à délivrer aux épargnants, de soumettre aux investisseurs un rapport sur l'évolution des projets verts qu'il finance.

La première obligation de ce type a été mise en place par la banque Mondiale en 2008. Depuis ce jour la croissance des Green Bonds est fulgurante, car en 2015 ce marché représentait 45Milliards d’Euros alors qu’aujourd’hui il est estimé à plus de 160 milliards.

Soit un marché qui a quadruplé en l’espace de 4 ans.

C’est pourquoi non seulement les grandes entreprises et les banques s’y intéressent de plus en plus, mais les États, eux aussi, commencent à se tourner vers ce marché comme la Chine qui lance la première obligation verte souveraine.

Sachez que la France est à la pointe de ce type d’obligations avec 15,3 milliards d’émissions françaises en termes d’état, et est n°1 dans la partie corporate avec ENGIE qui est la plus grande entreprise mondiale sur ce marché (ENGIE a levé plus de 8,75 Milliards d’euros de Green Bonds.

A ce titre, nous vous invitions à vous intéresser à un indice de marché Français que nous proposons au sein de nos allocations d’actifs notamment au travers de fonds structurés émis par Goldman Sachs ayant des barrières de protection à savoir le EURONEXT CDP ENVIRONMENT France EW.

 Pourquoi et comment investir dans un fonds stucturé ?

L’objectif de cet indice est d’investir sur les 40 meilleurs scores environnementaux identifiés à partir des 120 plus grosses capitalisations françaises de l’indice SBF 120 dans lequel nous retrouvons ENGIE.

2. Au travers des fonds en investissement socialement responsable

Comme leur nom l’indique ces fonds posent comme objectif de ne pas prendre le seul élément de la rentabilité financière.

Les actifs sous-jacents gérés par des fonds labellisés ISR répondent donc à des normes extra financières qui sont conditionnées par des critères environnementaux ou de modes de gouvernance plus humanistes. Ils doivent également mettre l'investissement au service d'objectifs visant à le rendre compatible avec la politique sociale.

Pour reconnaitre ce type de fonds ils doivent tous être labélisés au minimum ESG (méthode d'évaluation basée sur l'environnemental, le social et la gouvernance).

Ces fonds ne sont donc pas forcement destinés à investir dans des entreprises luttant contre le changement climatique ou à favoriser la transition énergétique comme les Green Bonds, mais ils peuvent par exemple être investis aussi dans des entreprises vertueuses en termes de bien être ou exclure certaines activités non responsable (énergies fossiles, jeux d'argent, alcool, cigarette etc.).

Comme nous l’avons vu dans notre introduction deux tiers des Français se sentent impliqués par ces thèmes évoqués ; néanmoins la plupart disent ne pas connaître ces supports et seulement 5 % d'entre eux affirment y avoir déjà souscrit.

Cette méconnaissance est due à un défaut de communication et de pédagogie qui s’explique par el fait que les réseaux bancaires, principaux canaux de distribution de l'épargne, n'ont jusqu'à présent pas fait la promotion de la finance verte.

La Loi PACTE de 2019 vient de remédier à cette déshérence. Ce texte prévoit en effet qu'à partir du 1er janvier 2020, les contrats d'assurance-vie proposés aux particuliers devront obligatoirement comporter des produits d'épargne responsables.

Chez Abyséo cela fait déjà quelques années que notre communauté a pris connaissance de ce secteur au travers de guides sur les fonds thématiques ESG, par exemple "Comment investir dans l’eau ?" ou à travers la mise en avant de sociétés de gestion spécialisées sur ce type de fonds comme la Financière de l’Echiquier.

 Bourse : comment investir dans l'eau ?

Vous pouvez vous pencher sur le fonds Positive Impact, gérée par le groupe La Financière de l’Echiquier, qui est l’une des principales sociétés de gestion de portefeuille entrepreneuriales de France créée en 1991 et gérant plus de 9 Milliards d’euros. A noter que 92% de ses encours financiers sont de l’investissement responsable.

Echiquier Positive Impact Europe est une SICAV labellisée ISR investie dans des entreprises européennes dont l’objectif est de contribuer à apporter des solutions aux enjeux du développement durable. Ce fond a obtenu le plus haut standard de qualité du label FNG, qui récompense les efforts déployés pour rendre l’ISR encore plus robuste. »

3. Au travers de l’investissement immobilier éco responsable qui souhaite réduire l’impact carbone.

En cette année 2020, chaque habitant de notre planète sait que la concentration de CO2 dans notre atmosphère est à l’origine du réchauffement climatique. Depuis un siècle, notre monde a connu une augmentation de sa température de près de deux degrés en passant de 280 ppm à 400 ppm de CO2. Le scénario vers lequel nous nous dirigeons donne un taux de 2 000 ppm à horizon 2050, avec une explosion des températures.

Sans être fataliste, il faut absolument réduire notre consommation carbone surtout dans les deux domaines les plus polluantes que sont le transport et l’immobilier.

Bonne nouvelle pour le transport, ce secteur est en partie réglée avec la mutation forte de ce secteur : évolution du transport en commun, développement des bus privés, moteur électrique, autopartage et circulations douces.

L’immobilier n’est pas en reste non plus avec des règlementations et labels environnementaux de plus en plus poussés mais ce secteur représente tout de même encore 30% des émissions carbones annuelles de notre pays.

L’immobilier est donc un point sensible qui doit drastiquement être révolutionné car le parc immobilier globale Français (Immobilier professionnel et résidentiel) est obsolète à plus de 70%.

Vous l’avez compris il existe donc énormément de potentiel sur l’immobilier environnemental.

Nous allons mettre en avant deux acteurs qui ont retenu notre attention pour la qualité de leurs investissements dans de l’immobilier d’entreprise.

Cette SCPI gérée par le groupe PERIAL est la première SCPI du marché proposant de mettre l’épargne au service du développement durable. Crée en 2009, sa stratégie d’investissement a toujours été axée sur l’amélioration constante de l’empreinte écologique de son parc immobilier.

 Pourquoi investir dans une SCPI PF02

 Introduction

Créée en 2009, La SCPI PFO2 est la première SCPI qui a pour but l’acquisition de bâtiments et/ou la remise en état puis la location d’immeubles répondant à des critères de performances énergétiques de qualité. Son parc immobilier est ainsi très qualitatif et propose des immeubles apportant des services appréciés des locataires. Enfin la SCPI PFO2 est gérée par Perial qui est présent sur le marché des SCPI depuis près de 50 ans. Dans ce guide nous développerons les points importants de cette SCPI qui vous permettrons de comprendre les avantages à investir dans cet actif.

 PFO2 ?

Introduction

Créée en 2009, La SCPI PFO2 est la première SCPI qui a pour but l’acquisition de bâtiments et/ou la remise en état puis la location d’immeubles répondant à des critères de performances énergétiques de qualité. Son parc immobilier est ainsi très qualitatif et propose des immeubles apportant des services appréciés des locataires. Enfin la SCPI PFO2 est gérée par Perial qui est présent sur le marché des SCPI depuis près de 50 ans. Dans ce guide nous développerons les points importants de cette SCPI qui vous permettrons de comprendre les avantages à investir dans cet actif.

1. Pourquoi investir dans les SCPI de rendement ?

LES SCPI sont des Sociétés Civiles de Placement Immobilier, organismes de placement collectif. Leur objectif et l’acquisition et la gestion d’un patrimoine immobilier locatif. Chaque souscripteur investi et devient associé de la SCPI ce qui lui permet d’acquérir des biens immobiliers professionnels de type bureaux, commerces ou entrepôts… en province ou île de France.

La gestion est ensuite confiée à une société spécialisée qui se charge de mettre en location et d’entretenir ces biens pour les associés de la SCPI. Chaque trimestre (généralement), cette société reverse une quote-part du loyer aux porteurs de parts, le tout net de charges. La gestion en est donc facilité.

La multitude d’immeuble permet de mutualiser le risque. Du fait du faible prix des parts, vous avez l’accessibilité à un marché d’immobilier professionnel et pour un faible prix, un marché secondaire est également organisé, un rendement supérieur à l’immobilier locatif particulier avec des rendements allant de 4 à 6 %, une régularité des versements sans souci de gestion.

2. La qualité du gestionnaire

PERIAL est un groupe de sociétés spécialisées dans la gestion immobilière pour compte de tiers, ainsi que dans la diffusion de produits immobiliers destinés à une clientèle d’investisseurs privés. Il intervient sur le secteur de l’immobilier d’entreprise depuis 50 ans et a participé au lancement des premières SCPI en France en 1966.

PERIAL privilégie une stratégie qualitative de long terme pour vous accompagner au quotidien et vous offrir les meilleures performances.

3. Pourquoi la SCPI PFO2 ?

PFO2 est une SCPI de rendement à capital variable spécialisée dans l’immobilier de bureaux à vocation durable et respectueuses des normes environnementales. PFO2 est gérée par PERIAL Asset Management, filiale de PERIAL, groupe présent depuis 50 ans dans tous les métiers de l’immobilier. Sa stratégie de gestion et axée sur la recherche de valorisation optimale du patrimoine des SCPI qu’elle gère.

Par l’intermédiaire des parts de SCPI PFO2, vous souscrivez des parts d’une société investie en immobilier de bureaux, classe d’actifs significative et souvent sous représentée dans le patrimoine des particuliers compte tenu de sa spécificité immobilière.

4. Les avantages de la SCPI PFO2

► La capitalisation

Créée en 2009 la SCPI PFO2 est une SCPI de maturité moyenne. Elle a connu tout de suite un franc succès de par sa thématique et a aujourd’hui une capitalisation de plus de 1,5 milliard d’euros pour 17 781 associés, soit une moyenne de souscription de 84.000 d’euros. La collecte de ce premier trimestre 2016 a été de 77 millions d’euros.

► Le rendement

La moyenne du rendement de ces 6 dernières années est de 5.30 %. Le dernier rendement de 2015 a été de 5.01 %. Toutefois ce dernier rendement est réévalué du fait de l’augmentation du prix de la part de 1.40 % courant 2015. Ainsi, un dividende annuel a été de 9.25 € contre 9.50 € en 2014, soit une légère baisse. Les revenus sont distribués aux associés de façon trimestrielle et le dividende attendu sur 2016 devrait être compris entre 9 € et 9.30 €. Etant une SCPI à capital variable, PFO2 peut être souscrite toute l’année.

► Le taux d’occupation

Fort de leur expérience de près de 50 ans dans la commercialisation de SCPI, les équipes de Perial Asset Management gèrent PFO2 de façon à ce que le taux d’occupation soit plus que satisfaisant. Sur 2015 il a été toujours supérieur ou identique à 92 %, et a même presque atteint 95 %.

5. Marché et vision

A la clôture du bilan de la société, la valeur de la part est de 191 € et la souscription est accordée pour un minimum de 30 parts. Il est recommandé de conserver les parts pendant une durée minimum de 10 ans pour cette SCPI. Des frais de souscription sont à prévoir pour un montant de 8.5% HT ainsi que des frais de gestion de 11.5% HT. Comme toutes les SCPI, PFO2 communique un taux de distribution net de frais, ainsi c’est bien un rendement de 5.01 % qui a été distribué aux associés en 2015 (hors fiscalité). En effet, les frais de souscription vous sont prélevés lors de la revente de vos parts. Le temps est donc votre allié.

Dès le 1er trimestre 2016 la SCPI a acquis pour plus de 76 millions d’euros d’immeubles notamment un immeuble neuf livré en 2015 à Montpellier pour plus de 12,5 millions d’euros. Cette acquisition s’inscrit parfaitement dans sa stratégie environnementale, qui intègre la performance énergétique des immeubles et qui fait aujourd’hui référence sur le marché. Le solde locatif de ce trimestre est positif ce qui a pour conséquence une augmentation du taux d’occupation par rapport à la fin d’année 2015. Le gestionnaire reste tout de même prudent en distribuant un dividende de 2.25 € par part. La distribution annuelle sera comprise entre 9 € et 9,30 €. PFO2 poursuit sa stratégie de performance durable associant performance énergétique et performance immobilière.

6. Comment investir dans la SCPI PFO2 ?

Les SCPI sont des placements financiers dont le sous-jacent est de l’immobilier. Ils sont donc distribuables par les Conseiller en Investissement Financier (CIF). Afin de souscrire à cette SCPI, vous pouvez contacter un de nos conseillers. Il vous apportera l’ensemble des informations vous permettant de faire votre souscription.

 Conclusion

Perial est une société de gestion présente depuis le début de la commercialisation de cette famille de placements financiers. Elle a acquis l’expérience nécessaire pour faire au mieux les choix d’investissements des nouveaux immeubles.

La qualité du patrimoine immobilier et le souci de toujours acquérir des biens répondants à des critères d’exigence font que les parts de cette SCPI offrent de belles perspectives de valorisation dans le temps. Le rendement distribué reste régulier et supérieur à 5 % ce qui place cette SCPI dans les meilleurs.

Ne pas oublier que l‘investissement dans les SCPI est recommandé pour une durée de 10 ans. Aussi c’est un type d’opportunités à sur le long terme, bien qu’un marché sec